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中金:维持华能国际电力股份(00902)“跑赢行业”评级 目标价6港元

发布时间:2020-04-22 14:48    来源媒体:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,中金发布报告称,华能国际(600011)电力股份(00902)首季度纯利同比减少23%,低于该行预期,主要因为成本跌幅不及预期,因此下调公司盈利预测,H股目标价维持6港元,较昨日收市价仍有上升126%的空间,A股目标价维持8.29元人民币,A、H股均维持“跑赢行业”评级。

该行称,已调低华能国电今年盈利预测17%至66亿元人民币、明年预测下调7%至89.3亿元人民币,给予更为谨慎的减值预期。该行称,4月以来煤价超预期下跌,若该趋势延续,有望推动第二季度纯利同比增长30%-40%;

该行指出,华能国电首季度单位燃料仅同比下降约5%,少于此前预计的6%-7%降幅,预计其他营业成本也有一定增长,同时,受公共卫生事件影响,公司首季度经营性现金流也较为疲软,同比下滑24.5%至81亿元人民币。

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